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浅谈中小企业理财

时间:2012-1-6 16:55:29 点击:

20114月以来,江南皮革、三旗集团、港尚记、波特曼、天石电子、信泰集团等温州知名民营企业主“跑路”甚至跳楼的消息充斥各大报端。据温州市官方公布,截至11月初,共有90多名企业主跑路,而仅92223日两天,就有20多名中小企业老板和放贷人跑路,再加上不在统计范围内的小微企业,跑路、停工和倒闭的企业数更是惊人。随着多米诺骨牌的倒下,这场借贷危机甚至波及了江苏、福建、河南、内蒙古等其他省区,并有愈演愈烈之势。为了遏制危机的继续蔓延,政府不得不紧急出台诸如限制银行机构抽资、调低银行贷款利率、提高小企业不良贷款比率容忍度、加大财税支持力度等一系列救市措施。

2008年金融海啸的余悸还没有散去、欧债危机正在肆虐的今天,温州民间借贷危机犹如冰山一角,那狰狞的面目让人不寒而栗。温州民营企业主“跑路潮”是我国中小企业融资难的一个缩影,同时,也从侧面反映了我国中小企业理财意识的缺乏,理财思路亟待拓展。

近来年,我国中小企业凭借灵活的经营机制、多样的经营方式和创新的经营理念,生产规模和经济效益都得到了不同程度的提升,并逐步成为我国经济发展的生力军。然而,随着我国加入WTO以及全球经济一体化,我国市场竞争日趋白热化,面对当前频繁爆发的金融风暴,在资金、技术、人才、管理、信息等方面先天不足的中小企业更是犹如狂风骇浪中一叶扁舟,许多中小企业越来越深刻地认识到,企业要生存和发展,就必须重视企业理财,必须采取一切措施规避资金风险,保证资金安全,同时,也要不断提高资金利用效率,促进资金最大限度升值,实现企业资金安全性、流动性与收益性的有机结合。

 

一、提高中小企业融资能力

资金,是一个企业赖以生存的血液,是企业扩大生产经营的原动力,企业资金的多少直接影响了企业的发展壮大。中小企业融资难是一个世界性的难题。当前,我国中小企业由于自身的特点,很难争取到上市发行股票或发行债券的机会,而银行也因为中小企业的信用风险高而不愿提供贷款。此外,近几年疯涨的房价和通货膨胀,造成了我国社会深层次的矛盾,为了遏制高企的物价和房价,截至201111月,中央银行连续三年调高存款准备金率,并密集调高贷款利率,银行的供贷能力受到限制。这些因素共同造成了我国中小企业融资渠道的有限性以及发展障碍。在这样的经济背景下,部分在夹缝中艰难生存的中小企业,如温州的民营企业,不得不走上民间借贷这条饮鸩止渴的绝路。

前车之鉴,后事之师,在当前的经济寒冬里,中小企业应该根据自身的特点去选择合适的贷款路径,提高贷款技巧,切实提升自身的融资能力。

事实上,每家银行都有自己的信贷方向和重点,如渣打银行便把中小企

业理财业务作为重要发展战略,并根据国内中小企业的特点建立了一套独特的运作模式。因此,中小企业在贷款前,首先要对自已进行深入剖析,然后再根据自身的实力规模与资产状况选择最恰当的贷款路径。事实证明,不同发展阶段的中小企业,拥有不同的发展特征,在企业初创期,企业销售规模小、资产匮乏,资金需求往往表现为对流动资金周转的迫切需求,在这个时期,部分银行推出的创新型信用贷款产品(如无抵押小额贷款)便是最佳的贷款路径;在企业成长上升期,企业开始整体扩张,未来发展预期良好,资金需求往往体现在用于规模扩张的设备投入、房产投资等方面,这时,原材料、产品、订单等动产乃至股权,都可作为贷款的抵押品。

另一方面,由于一个企业的类型决定了一个企业的业务重心和主营方

向,不同类型的企业,其核心竞争力存在于不同的运营环节,资金需求也体现在不同的运营环节,因此,企业可以根据自身类型采用相应的抵押方式。对科技企业来说,可以将合法有效的发明专利权、实用新型专利权、商标专利权等自主知识产权作为质押,然后根据银行聘请的专业评估机构的评估结果从银行获得贷款,如交通银行推出的展业通知识产权质押贷款就是针对科技型中小企业的创新信贷产品;对制造企业来说,可以将企业经营周转中的原材料、产品等存货质押给银行;对贸易企业来说,则可以将未到期的银行承兑汇票或商业承兑汇票向银行申请贴现,达到短期融资的目的。

此外,在贷款的具体操作方面,中小企业也可以更灵活地处理,从而提

高自己的融资能力。目前,我国' a( [8 n& d, v" n" p1 x, x' i+ F部分银行推出了小企业经营循环贷款,这种贷款由银行和借款人一次性签订借款合同,在合同规定的期限和最高额度内,可以随时借款,随时还款,并可循环使用;为了获得银行信任,中小企业也可以寻求行业协会、中小企业协会、信用协会、担保公司等第三方资源的支援,进行曲线贷款;同时,中小企业在贷款时也可以尝试联合几个企业,组团贷款,通过叠加的信用降低信用风险。. H' @" C' P7 ^( V8 G3 |
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二、提高资本运用和管理水平

随着我国原材料、劳动力、土地等价格的上涨,我国中小企业赖以生存的低成本优势正逐步丧失,在今天这个高成本时代,我国中小企业要提高竞争力,就必须提高资本的运用和管理水平,这直接关系着企业资金的安全性、流动性和收益性。事实上,这一环节是考验企业理财能力最关键的一环。如最简单的存款,事实上也充满了玄机,截止20117月,我国活期存款利率为0.5%,一天通知存款利率为0.95%,七天通知存款利率为1.49%,通过对比,显然放弃活期存款,转而选择利率较高的通知存款才能达到最佳的理财效果。

良好的资本运用和管理能创造最大的经济效益,实现资本可持续有效增值,从而不断提高企业的营运能力、盈利能力和偿债能力。概括来说,中小企业资本管理包括资本存量管理、资本增量管理和资本配置管理:

l       资本存量管理

现阶段,我国中小企业普遍存在资源存量没有充分利用的问题,具体表现为资本闲置和资本利用率低,资本存量的浪费,直接造成我国企业实际经济效益远低于最大可能经济效益。中小企业要改变这一问题,就必须盘活存量资本,一方面企业要加大设备、机器、原材料等的利用率,缩短基建建设周期;另一方面要优化产品结构,降低废品率,实现资源优化配置。

l       资本增量管理

在实现了存量资本的有效管理之后,一般而言,企业为了取得最大规模的经济效益,加快技术创新和改造,会进行资本扩张。从企业理财角度来说,要做好资本增量管理,企业一要处理好资本投入与经济规模的关系,确定合理的企业规模;二要进行技术创新、技术改造、技术推广和技术引进的可靠性研究,处理好收益和风险的关系;三要选择恰当的筹资渠道和筹资方式,优化筹资结构,尽可能降低筹资成本。

l       资本配置管理

资本配置问题是资本经营的核心问题,贯穿资本存量管理和资本增量管理始终。它的实质是通过调整资源配置结构提高经济效益,具体表现可以是在资源投入不变的情况下使产出最大化,也可以是在产出不变的情况下实现投入最小化。在企业的实际运作过程中,可以通过以下途径实现资本配置管理:一是一定量的资本在不同产品或不同用途之间进行配置,使投资收益率最大化;二是在生产一种产品的情况下,对各种资本资源结构进行优化,使成本最低,如固定资产与流动资产结构优化、固定资产内部结构优化等。另外,从企业权益角度看,负债与所有者权益结构的优化,也属于资本配置管理的范畴。

 

三、充分利用各种金融产品和金融工具
当前,中小企业对国民经济的促进作用已经得到了越来越多人的认可,

中小企业理财问题也得到了政府、银行等各方的重视,针对中小企业理财的金融创新产品和服务不断推出,如兴业银行推出的金芝麻中小企业金融服务方案,就是与中小企业现金流、物流紧密结合的特色金融产品,包括低成本采购、融资采购、扩大采购、快速回笼、扩大销售、避免坏账、资金临时短缺、创业投资八大金融服务方案,门槛低,实用性强。这些金融产品和服务的推出为企业有效理财提供了保障。

此外,在银行融资满足不了自身资金需求的情况下,中小企业还可以充分利用各种金融工具,如利用信托公司的资产融资业务,企业可以先将机器、设备等固定资产转让给信托公司获得资金,然后再向信托公司租用这套机器设备,这样既融到了资金,又不会耽误生产。

 

四、加强企业理财人才的培养

改革开放以来,随着我国经济的腾飞,我国企业理财逐步走向台面,理财方法日益丰富,但总体来说,我国企业理财还处于起步阶段,从业人员的整体素质还有待加强,理财观念甚至还停留在多要钱、多筹资金、忽视资金管理的阶段。在当前我国金融市场逐步开放、全球经济一体化的背景下,外国产品、资金和管理方法不断涌入我国市场,国际金融风暴对我国企业带来的冲击也越来越大,我国企业现有的理财观念和方法遇到了前所未有的挑战。

因此,广大中小企业要在激烈的市场竞争中屹立不倒,就必须掌握和运用科学的理财方法,加强企业理财人才的培养。在具体的操作上,中小企业可以定期组织理财从业人员培训,不断更新从业人员的理财知识和方法,同时,从业人员要积极、主动地将所学运用到企业实际的理财过程中去,并不断总结经验。

 

五、制订严谨的理财计划

“凡事预则立,不预则废”,企业要保证良好的财务状态就必须进行理财规划,必须对企业过去和现在的经济状况进行分析、总结,找出优势和不足,制订出未来一个时间段内切实可行的财务目标,并制定具体的达成方式和实施步骤。只有这样,才能在保证资本安全的同时,达到资本的有效增值,实现经济的良性循环。

 

总之,在当前的经济寒冬里,次贷危机、欧债危机、温州民营企业主“跑路潮”等正以血的教训为我们敲响警钟。广大中小企业应该以此为戒,加强企业理财意识,不断丰富企业理财知识,提高理财技巧。只有企业自身的抗风险能力得到提高,夯实沉淀,才能在不断爆发的经济危机中立于不败之地。

作者:宗第 来源:香港中小企业发展促进会
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